Riesgo país argentino baja y reservas récord: qué pasó en los mercados hoy

La jornada financiera en Argentina cerró con señales mixtas, pero con un dato clave: el riesgo país continuó su descenso y las reservas internacionales del Banco Central superaron los USD 46.000 millones, mientras los mercados globales se mostraron volátiles y la Reserva Federal de EE.UU. mantuvo las tasas de interés sin cambios.

Analistas destacan que estos movimientos reflejan tanto la confianza de los inversores internacionales como la dinámica interna de la economía argentina.

Riesgo país en baja pese a la volatilidad internacional

• El riesgo país argentino cerró en 484 puntos básicos, el nivel más bajo desde junio de 2018.
• La reducción del spread con los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó a aliviar la presión sobre la deuda local.
• Los bonos soberanos tuvieron un comportamiento estable, con leves subas en los títulos dolarizados.

“El riesgo país hoy responde más a las tasas internacionales que a factores domésticos de corto plazo”, explicó Auxtin Maquieyra, gerente comercial de Sailing Inversiones.

Por qué importa: El riesgo país es un indicador clave para medir la percepción de los inversores sobre la capacidad de un país para pagar su deuda. Una baja en este indicador reduce los costos financieros y mejora la imagen del país frente a los mercados internacionales.

Nicolás Cappella, analista de IEB, señaló que la compra de reservas por parte del BCRA, junto con la demanda internacional por activos de países emergentes, podría adelantar la vuelta de Argentina a los mercados internacionales, lo que sería clave para financiamiento futuro y para atraer inversiones.

Bolsa porteña: Merval corta racha ganadora

• El índice S&P Merval cayó un 0,4%, cerrando en 3.230.714 puntos, interrumpiendo una racha de seis jornadas consecutivas al alza.
• Durante la mañana, el panel líder alcanzó un máximo histórico nominal en pesos de 3.296.502 puntos.
• La licitación de deuda en pesos de muy corto plazo adjudicó $10,34 billones, superando los vencimientos del día y logrando un rollover del 124,2%, lo que refleja fuerte demanda por instrumentos de renta fija de corto plazo.

Contexto: La ligera caída del Merval refleja la cautela de los inversores ante la volatilidad internacional y la toma de ganancias tras varias jornadas consecutivas de subas.

Wall Street: índices planos tras decisión de la Fed

• Nasdaq subió 0,2%, mientras que Dow Jones y S&P 500 cerraron prácticamente planos.
• La Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia entre 3,5% y 3,75%, sin cambios respecto al último ajuste.
• Según Diego Albuja, analista de ATFX Latam: “La economía de EE.UU. sigue sólida, con crecimiento estable y un mercado laboral que no muestra deterioro. La política monetaria está cerca del nivel neutral, lo que permite a la Fed actuar con paciencia”.

Impacto: La decisión de la Fed influye directamente en los flujos de capital hacia mercados emergentes, incluyendo Argentina. Tasas estables en EE.UU. suelen incentivar la inversión en bonos y acciones de países en desarrollo.

Dólar estable y reservas récord

• El dólar oficial al público cerró en $1.465 y el mayorista subió ligeramente a $1.444,50, su nivel más alto desde el 14 de enero.
• El volumen operado en el segmento de contado fue USD 283,5 millones, indicando un mercado relativamente tranquilo pero con leves presiones alcistas.

Reservas internacionales

• Las reservas del Banco Central alcanzaron USD 46.159 millones, su nivel más alto desde agosto de 2021.
• La suba se explica principalmente por la mejora en la cotización de activos internacionales, especialmente el oro, que cerró en USD 5.338 la onza, récord histórico.
• El BCRA continúa acumulando reservas, con compras que superan USD 1.000 millones en lo que va de 2026, fortaleciendo la posición financiera del país de cara a la próxima revisión del FMI.

Por qué es relevante: Reservas internacionales sólidas permiten al país mantener estabilidad cambiaria, cubrir importaciones y reducir riesgos ante crisis financieras globales.

Mercado de dólar futuro y dólar blue

• Se negociaron USD 927,5 millones en el mercado de dólar futuro.
• Los contratos de corto plazo cerraron al alza, mientras que los de largo plazo registraron bajas leves.
• El dólar blue cerró en $1.485, con una baja de 0,3% y una caída acumulada de 2,9% en enero.

Analistas de Rava Bursátil señalan que la dinámica refleja una menor necesidad de cobertura, estabilidad en el tipo de cambio y un mercado más controlado gracias a las intervenciones del BCRA.

Lo más importante del día

• Riesgo país baja a niveles históricos recientes.
• Merval detiene su racha ganadora tras seis jornadas al alza.
• Wall Street cierra plano tras la decisión de la Fed de mantener tasas.
• Reservas del BCRA superan los USD 46.000 millones, fortaleciendo la estabilidad financiera.
• Dólar oficial y blue mantienen estabilidad, mientras el BCRA acumula compras de divisas.

En resumen: Los mercados locales muestran resiliencia frente a la volatilidad internacional, con señales positivas en deuda y reservas, aunque los inversores mantienen cautela ante decisiones externas y movimientos del dólar.